ICO- что это и как выбрать безопасный проект?

ICO (Initial Coin Offering) — это аналог традиционного первичного размещения акций — IPO (Initial Public Offering), после проведения которого, компания размещается на публичной бирже. Функцию акций, в случае ICO, несут цифровые токены. 

И так, для понимания ICO, давайте приведем пару основополагающих моментов его прародителя- IPO

  • Цель проведения IPO— привлечение финансирования для расширения, модернизации, увеличение стоимости компании и выход на публичную биржу.
  • IPO проводят, когда компания уже достигла определенного потолка в привлечении внешнего финансирования для своего расширения на рынке.
  • Выход на IPO- высокозатратен, так как, кроме оформления соответствующих документов, первичной эмиссии акций и других сопровождающих процессов, в подготовку и проведение включаются посредники, инвестиционные банки, которые формируют свою часть документации, дают гарантии, взаимодействуют с потенциальными инвесторами и т.д. По этой причине, выход на IPO далеко не всегда необходим и часто компании (крупные), все таки придерживаются сотрудничества с банками по созданию кредитных линий.
  • Компании, выходящие на IPO, планируют масштабируемость своей деятельности: включение новых направлений, экспансию на новые рынки.
  • До IPO компания должна дорасти.

Что это значит?

В мире сложилась определенная практика по этапам привлечения финансирования для развития бизнеса, ставшая характерной для всех стран:

  1. Бутстрэппинг. Открытие и первые шаги бизнеса. Источники финансирования: собственные накопленные средства, деньги родственников, кредитные карты, небольшие займы. Долговое финансирование, ограниченное во времени.
  2. Бизнес-ангелы. Как правило, частные лица, имеющие достаточные средства для финансирования развития компании на первом этапе. Суммы инвестиций часто пятизначный- от 10 000 долларов. В США средний объем 100 000- 150 000 долларов. Долевое финансирование, т.е. часть компании передается в собственность Ангела. Документально не ограниченное во времени.
  3. Венчурный капитал. Привлечение венчурного финансирования делиться на этапы: Посев (Seed), А, В, С, D, E… Долевое финансирование не ограниченно во времени. Суммы инвестиций, как правило, зависят от этапа, по нарастающей. Старт венчурных инвестиций, в среднем по миру, от 500 000 долларов.  
  4. IPO. И только на четвертом, эволюционном этапе, своего развития, компания принимает решение выхода на IPO с последующим размещением акций на публичной бирже. Процесс, как писали выше, крайне дорогостоящий и далеко не всегда оправдан, поэтому предварительно рассчитываются все варианты финансирования, согласно будущей стратегии развития.
  5. Выход на биржу.

Острые углы

Несмотря на то, что IPO является высокорискованным вложением денежных средств и не гарантирует прибыли участникам, процесс является максимально регламентированным органами контроля по выпуску и обороту Ценных бумаг для защиты инвесторов от мошеннических действий.

ICO, ведя аналогичную деятельность, в правовом отношении не регулируется и не контролируется, так как, в настоящее время, не разработана и не утверждена даже понятийная база- что есть “токен”? что есть ICO? и далее, т.е. риск принятия участия заведомо выше, чем в IPO.

Кроме того, популярность криптомонет и технологии блокчейн, как и любого мейнстрима, порождает активность мошенников, лиц, желающих легкой наживы, которые, прикрываясь новыми терминами, выстраивают финансовые пирамиды (Пирамиды Понци. Одним из ярких примеров в России стал МММ в 1990е гг. МММ, к слову, прекрасно себя чувствует и поныне, работая в странах Латинской Америки и других, выстраивая новые горизонты с криптовалютами)

Готовы инвестировать в Bitcoin?

Publi personalizada

 

Почему появились ICO?

  • Технология blockchain со всей гаммой технических преимуществ для проведения проекта, неоднократно описывалась нами.
  • Низкая стоимость проведения ICO, конечно, по сравнению со стоимостью IPO. Отсутствие посредников, в виде инвестиционных банков и прочих.
  • Быстрый выход на ICO, так как не определены основные концепции, терминология, не разработаны правовые рамки. Предприятиям нет необходимости готовить пакеты документов и проходить процедуры согласования с финансовыми и контролирующими организациями.

В некотором смысле, ICO является эволюционным этапом на рынке привлечения финансирования и имеет право рассматриваться в том же контексте, как и цифровые монеты. Последние, став новой ступенью жизни монетарной системы, уже находят свой фиатный фундамент на уровне правительств, которые заявляют о собственных разработках и выпуске национальных цифровых монет. А значит, можем полагать, что ICO займет свои позиции на финансовых рынках.

Все же, как понять,  что есть пирамида, где мошенники, а где ICO, которому можно морально доверять?

  1. Отталкивайтесь от сложившейся системы привлечения внешнего капитала по мере развития компании. Такая система сложилась эволюционно, градация инвесторов по этапам диктуется правилами свободного рынка. Если компания прошла определенные этапы финансирования, значит она обладает практикой выплаты обязательств и грамотном управлении привлеченными средствами.
  2. Как давно работает предприятие или команда? Если компания существует не первый год, инвестировать в нее будет несколько безопаснее, чем в ту, которая только-только планирует запуститься. По крайней мере, она прошла проверку временем и имеет историю, которую можно проверить через налоговые органы и контролирующие ее деятельность организации.
  3. Команда специалистов. Определенно, команда должна соответствовать направлению деятельности. ICO в недвижимости, означает, что CEO и его помощники должны иметь опыт именно в секторе недвижимости, Производство/фермерство- команда должна иметь опыт в выпуске определенного продукта и знать нюансы процесса.
  4. Что команда уже сделала, чтобы запустить производство? Купила землю? Получила лицензию? Какие разработки провела и какие результаты достигла?
  5. Выбирайте среди тех проектов, которые вы понимаете. Если хорошо разбираетесь в технологиях, держите в приоритетах высокотехнологичных компаний. Имеете опыт в агрикультуре- ищите проекты в фермерстве, зеленой энергии. Проект выглядит реальным?
  6. Читайте документы, которые выкладывает проект на своем сайте: Белая книга, оценки и присвоения рейтингов независимыми агентствами. В последнем случае, зайдите на сайт этого агентства, почитайте параметры их оценки. К тому же, желательно знать: сколько токенов будет выпущено? как они будут распределены?- так как это, по сути, бюджетный план компании.
  7. ICO- это не краудфандинг, не коллективное финансирование проекта. В целях, дорожной карте, документах, компания должна указать запланированное время выхода на биржу, криптовалютную в данном случае, при успешном проведении ICO.
  8. Никто не может гарантировать успешность проведения ICO, равно как и IPO. Все зависит от активности инвесторов, спроса с их стороны. Весь ли запланированный объем токенов будут продан? А, соответственно, возникает следующий вопрос- как компания поступит в случае неудачи, будут выкупать токены обратно или предлагают различные альтернативы?
  9. Здравый смысл. Инвестиции всегда будут в зоне риска, куда бы вы их не вложили: у банка могут отозвать лицензию, финансовая организация объявить себя банкротом и прочее…Поэтому:

Диверсифицируйте свой портфель по уровню риска, вкладывая как в рискованные проекты, приносящие максимальную прибыль, так и имеющие минимальные риски и доход.

Инвестируйте в ICO ровно такую сумму, потеря которой не станет для вас критичной.

Сомневайтесь и задавайте вопросы представителям компании. Даже по формулировке ответа, вы можете понять уровень квалификации специалистов, работающих над проектом. Объявления о грядущем ICO, размещаются заранее, поэтому время на знакомство, вопросы и принятие решения предоставляется достаточное. 

Продолжить чтение:

X

Добавить комментарий